Commercial Metals acquista il produttore di geogriglie Tensar per 550 milioni di dollari

Jul 17, 2023

Commercial Metals Co. (CMC), quotata in borsa, ha acquistato Tensar Corp. con sede ad Alpharetta, Georgia, dal gruppo di private equity Castle Harlan Inc. per 550 milioni di dollari per espandere la propria offerta di costruzioni con prodotti complementari per il rinforzo del terreno.

Tensar produce geogriglie di plastica in fogli laminati per la stabilizzazione del sottofondo, il rinforzo del suolo e per prolungare la vita dell'asfalto. Produce anche sistemi di fondazione in plastica a marchio Geopiers per quasi tutti i tipi di terreno.

I prodotti Tensar, realizzati principalmente in polipropilene o polietilene ad alta densità, vengono utilizzati insieme alle forme di acciaio e alle armature per cemento armato di CMC, con sede a Irving Texas, in molte applicazioni per ridurre i volumi di scavo e aggregati del sito, riducendo il trasporto di materiale e i tempi di costruzione.

Secondo una presentazione degli investitori, i prodotti edili in fase iniziale estendono il percorso di crescita di CMC per strade, infrastrutture, energia e progetti edilizi in un mercato indirizzabile di 13 miliardi di dollari.

Fondata nel 1915, CMC registra un fatturato annuo di circa 5,5 miliardi di dollari. L'azienda produce prodotti in acciaio e metallo. Dispone di produzione di acciaio, impianti di lavorazione, magazzini e impianti di riciclaggio dei metalli negli Stati Uniti e in Polonia.

Il prezzo di acquisto di CMC per Tensar rappresenta 8,4 volte gli utili previsti per l'anno fiscale 2021 prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, comprese le sinergie di costo, afferma la presentazione.

"Sono entusiasta di dare il benvenuto ai 650 dipendenti di Tensar in tutto il mondo presso Commercial Metals", ha affermato Barbara Smith, presidente, presidente e CEO di CMC, in un comunicato stampa. "Questa acquisizione segna un'altra importante pietra miliare nella strategia di crescita di CMC, ampliando la portata dei prodotti e dei servizi che possiamo fornire ai nostri clienti."

La transazione è strutturata come un acquisto di azioni con CMC che acquisisce tutte le attività correlate, inclusa la proprietà intellettuale.

Tensar ha un'impronta produttiva più estesa rispetto ai suoi concorrenti con stabilimenti di produzione a Morrow, Georgia; Shadsworth, Inghilterra; Peterhof, Russia; e Wuhan, Cina, e uffici di ingegneria a Davidson, Carolina del Nord, e Bonn, Germania.

Castle Harlan aveva acquisito Tensar nel luglio 2014 dal gruppo di investimento Arcapita Inc.

"Ci è piaciuto lavorare con Castle Harlan nel corso dei sette anni in cui siamo stati con loro", ha dichiarato il CEO di Tensar Mike Lawrence in un comunicato stampa. "I loro consigli e la loro guida si sono rivelati utili per la crescita dell'azienda e ci hanno supportato nella creazione del nostro team di persone leader del settore. Ci auguriamo un futuro forte nei nostri mercati con prospettive significative e ancora molte opportunità non soddisfatte."

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